中央銀行のデジタル通貨とは何か？
CBDCは新しい通貨ではなく、既存の国の通貨をデジタルで表現したものです。例えば、オーストラリアのCBDCはオーストラリアドルと同じ価値を持ち、法定通貨とみなされます。CBDCは小売と卸売の両方の形態で利用可能ですが、その使用は任意であり、現物現金の流通を保証します。
リテールCBDCは、店頭での購入、政府への支払い、ピアツーピアでの送金など、シームレスな取引を可能にする。ほとんどの中央銀行はまだデザイン面について検討中であり、多くの中央銀行がリテールCBDCには利子が付かないことを示唆している。物理的な銀行券と同様に、CBDCは中央銀行によって発行され、スマートフォンのデジタルウォレットを通じてアクセスできるようになり、従来の電子マネーを超える革新的な金融取引が促進される。
一方、ホールセールCBDCは金融機関に限定される。中央銀行にある既存の為替決済口座と同様の機能を持ち、銀行間取引を効率化する。
CBDCの用途とリスク
CBDCは、中央銀行が金融政策のコントロールを維持するのに役立ち、デジタル化が進む経済において中央銀行の資金が適切であり続けることを保証します。また、国境を越えた決済をより迅速かつ安価にする可能性もあり、送金流入の多い国にとっては特に有益です。
さらにCBDCは、人口の大部分が銀行口座を持たない国において、金融包摂を強化する可能性がある。しかし、リスクもあります。リテール CBDC は、商業銀行から中央銀行への大幅な資金移動につながり、銀行システムを不安定化させる可能性があります。
もうひとつの懸念は匿名性である。CBDCは現金のような匿名性を提供する可能性がある一方で、違法行為を防ぐために利用者の登録が必要であれば、プライバシーに関する懸念も生じるかもしれない。
スマートコントラクトとCBDC
CBDCの最も有望な応用例のひとつは、スマート・コントラクト（あらかじめ決められた条件を満たすと即座に支払いが行われる自己実行契約）にある。
自動販売機は簡単な例えで、顧客が2ドルを投入して商品を選択すると、機械が自動的にその商品を払い出す。同様に、スマート・コントラクトは、株式や不動産などの資産の取引を自動化し、所有権の即時かつ安全な移転を保証することができる。
現在、TetherやUSDCなどのステーブルコインがスマートコントラクトの対象として検討されている。しかし、暗号エコシステム以外での実世界での利用は依然として限られている。ナショナル・オーストラリア銀行のような金融大手や、メタ/フェイスブックのようなハイテク大手でさえ、ステーブルコイン・プロジェクトを断念している。
対照的に、CBDCは信頼性が高く、政府が支援する代替手段を提供する。BISのチーフエコノミストであるHyun Song Shin氏が適切に述べているように、"暗号ができることは何でも、CBDCはより良くできる"。Markeliticsもこの意見に賛同し、CBDCは安全で効率的かつスケーラブルなデジタル取引を可能にすることで、金融エコシステムに革命をもたらす可能性があると強調している。
デジタル通貨の未来
中央銀行が研究と試験的プロジェクトを続ける中、世界の金融情勢は徐々に変化している。CBDCが貨幣の支配的な形態になるかどうかはまだ不透明だが、金融システムを再構築する可能性は否定できない。強力な制度的後ろ盾と高度な技術的能力を備えたCBDCは、真のキャッシュレス社会の礎となるかもしれない。
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